Главной целью создания и деятельности банка является поддержании экономического и социального прогресса в странах мусульманского мира в соответствии с законами Шариата.

Членами ИБР могут быть только страны - участницы Организации «Исламская конференция» (ОИК).

Первоначально уставный капитал ИБР составил 2 млрд. СДР (специальные права заимствования), которые были полностью оплачены 43 странами-членами ОИК, ставшими акционерами банка.

В настоящее время членами банка являются 56 государств. Уставной капитал банка увеличился до 30 млрд. динаров.

Основными акционерами банка являются Саудовская Аравия (27,3%), Ливия (11,0%), Иран (9,6%), Египет (9,5%), Турция (8,7%), ОАЭ (7,8%), Кувейт (6,9%).

Из стран ЮВА членами банка является Малайзия, Индонезия и Бруней, где ислам является государственной религией.

Расчетной денежной единицей ИБР является исламский динар, равный одному СДР.

Штаб-квартира банка находится в городе Джидда (Саудовская Аравия).

Президентом ИБР избран бывший министр по делам хаджа Саудовской Аравии Бандара Хаджара.

Исламский банк развития имеет статус наблюдателя при ООН.

 В целях более эффективного использования финансовых ресурсов банком было создано 11 специализированных организаций, объединенных в группу Исламского Банка Развития:

Исламский Банк Развития -ИБР (Islamic Development Bank – ISDB), создан в 1975 г.;

Исламский исследовательский и учебный институт – Islamic Research and Training Institute (IRTI) создан в 1981 г.;

Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов - Islamic Corporation for the Insurance of Investment & Export Credit (ICIEC), создана в 1994 г.;

Исламская корпорация по развитию частного сектора –  Islamic Corporation for the Development of the Private Sector (ICD), создана в 1999 г.;

Международная исламская торгово-финансовая корпорация – International Islamic Trade Finance Corporation (ITFC), создана в 2008 г.[1]

В настоящее время ИБР располагает значительными финансовыми ресурсами, имеет высокий кредитный рейтинг и устойчивое финансовое положение.

Всего со дня своего основания ИБР выдал займов и кредитов на общую сумму свыше 130 млрд. долл. (1975 - 2017 гг.)

Рост кредитного портфеля банка в последние годы имел следующую динамику: 2008 г. – 5,2 млрд. долл., 2009 г. – 6,4 млрд. долл., 2010 г. – 6,3 млрд. долл., 2011 г. – 6,5 млрд. долл., 2012 г. – 9,5 млрд. долл., 2013 г. – 9,5 млрд. долл., 2014 г. – 10,3 млрд. долл., 2015 г. – 11,4 млрд. долл., 2016 г. – 10,5 млрд. долл., 2017 г. (данные за 3 квартала) – 8,3 млрд. долл., долл.[2]

 Свою деятельность ИБР планирует и осуществляет на основе долгосрочной корпоративной стратегии, в соответствии которой к 2020 г. ИБР должен стать банком развития мирового уровня, функционирующим в соответствии с законами Шариата, влияющим в значительной степени на устойчивое развитие человеческого потенциала в мусульманских странах. 

Особенности исламского банкинга

Главное отличие исламского банкинга от традиционной модели банковского кредитования является отказ от применения ссудного процента (по-арабски «риба»).

Поскольку по законам шариата деньги не являются товаром поэтому требовать плату за их предоставление в долг считается нарушением норм исламской морали,

Мусульмане считают, что взимание процентов, на ссудные деньги является несправедливой эксплуатацией, поэтому ростовщичество запрещено правовыми и моральными нормами, установленными в Коране и хадисах. Эти законы и правила распространяются только на мусульман.

Поэтому ИБР фактически кредитную основу банковского бизнеса заменяет на инвестиционную, по сути изначально выполняя функции банка развития.

Поэтому исламская финансовая система основывается на принципе раздела прибыли от торговли и инвестиций между кредитором и заемщиком.

Как правило, банк открывает счета, на которых аккумулирует средства вкладчиков. Этими средствами банк финансирует инвестиционные и торговые проекты предпринимателей.

Однако вместо традиционного процента в соответствии с законами Шариата предприниматель делит полученную прибыль с банком, а тот в свою очередь с вкладчиками банка.

На тех же принципах распределяются риски и убытки от коммерческой деятельности.

Что касается обычных банковских кредитов то ИБР, как и все исламские банки, формально предоставляет их без взимания процентов.

Однако при предоставлении кредита предусматриваются специальные сборы в размере 2,5 % от стоимости кредитов, которые идут на покрытие административных расходов по обслуживанию кредита.

Кроме того, клиент, возвращая основной долг, может выплатить банку определенную сумму в виде добровольных премиальных (хиба).

Принципы шариата распространяются практически на все банковские операции и финансовые продукты, в том числе банковские депозиты, гарантийные операции, открытие аккредитивов, денежные переводы, торговлю иностранной валютой и др. 

 ИБР постоянно разрабатывает новые способы и инструменты финансирования, соответствующие нормам шариата. В частности, ИБР стал инициатором и организатором выпуска и размещения первых исламских облигаций – сукук.[3]

Современные исламские ценные бумаги возникли как долговой финансовый инструмент для привлечения средств на мировом рынке капитала, не нарушая принципы ислама.

Первый выпуск трех видов сукук был зарегистрирован в 2000 г. и позволил привлечь 336 млн. долл. К 2006 г. общий объем размещения сукук оценивался в 27 млрд.  долл., в 2007 г. этот показатель превысил 35 млрд. долл.

Своего пика эмиссия сукук достигла в 2012 г. и составила рекордные 150 млрд. долл. В последующие годы динамика роста рынка исламских облигаций замедлилась. В 2016 г. выпуск составил 85 млрд. долл., в 2017 г. – 95 млрд. долл., из которых 50 млрд. долл. приходилось на суверенные (выпущенные государством) сукук.[4] 

По оценкам экспертов в 2018 г. объем выпуска сукук может возрасти до 148 млрд. долл., что обусловлено высокой потребностью в долговом финансировании и желании диверсифицировать источники финансирования со стороны многих мусульманских стран.

Кроме того, на рост рынка исламских облигаций окажет влияние появление новых эмитентов и использование исламских ценных бумаг для финансирования инфраструктурных проектов.

Целый ряд успешных выпусков исламской облигаций во многих мусульманских странах на десятки миллиардов долларов свидетельствуют об их высокой надежности и ликвидности, востребованности на мировом рынке капитала.

Таким образом ИБР в своей деятельности использует широкий спектр различных финансовых инструментов с исламской спецификой, в том числе:

беспроцентные ссуды и кредиты (кар-аль-хасан);
участие в распределении прибылей (мудараба и мушарака);
торговое финансирование (салям, муаджал, истисна, мурабаха, мусавама) и торговые депозиты;
долговое финансирование, путем выпуска и размещения исламских суверенных и корпоративных облигаций (всего 14 видов, в том числе - сукук аль мукарада, сукук аль иджара, сукук аль ширкат, сукук аль салям, сукук аль истисна, гибридные сукук и др.) деривативов и других ценных бумаг;
хеджирование и своп-операции;
лизинг (иджара) и его аналоги (иджара ва иктина, иджара тумма аль бай);
страхование (такафул) и перестрахование инвестиций:
прямое инвестирование и участие в акционерном капитале компаний, в том числе финансовых;
микрофинансирование для малого и среднего бизнеса (кардуль хасана);
техническое содействие в планировании и осуществлении проектов и программ развития;
оказание консультационных услуг;
финансирование научных исследований и образовательных программ для мусульманского населения.

Следует отметить еще одну особенность исламского финансового рынка. Исламским финансовым институтам запрещено финансирование, в том числе долговое в сферы бизнеса, связанные с производством и продажей алкоголя, табака, оружия, азартными играми (лотерея), колдовством, проституцией, распространением порнографии и др.

Исламские банки имеют ряд преимуществ перед западными коммерческими банками, в частности – высокий уровень ликвидности, прозрачность и ясность совершаемых сделок, относительно высокая доходность депозитов, высокое качество сервиса, низкая себестоимость обслуживания, низкие риски невозврата вложенных денег и др.

 Деятельность ИБР в странах ЮВА

В странах ЮВА для стимулирования экономического роста, реализации инвестиционных проектов и специализированных программ развития ИБР использует практически все виды финансовых инструментов с исламской спецификой.

Как правило ИБР выдает странам ЮВА долгосрочные кредиты, сроком на 15-25 лет, при этом предусматривается льготный период в 7 лет.

Поэтому многие крупные проекты, которые требуют длительных сроков реализации могут быть профинансированы исламскими банками на основе участия в прибылях.

В соответствии с лучшей мировой практикой деятельности банков развития ИБР значимую часть инвестиций в странах ЮВА направляет на развитие инфраструктуры.

При этом ИБР активно использует принцип государственно-частного партнерства (ГЧП), что позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы для поддержки масштабных проектов развития. 

В частности, в Малайзии на этих принципах совместно с Банком развития Малайзии в начале текущего столетия был реализован крупный инфраструктурный проект по строительству скоростной автомагистрали в штате Селангор.

Значительное количество проектов и программ ИБР в странах ЮВА направлены на преодоление бедности. С целью решения данной проблемы в Малайзии, Индонезии, на Филиппинах, Лаосе Мьянме, Камбодже были разработаны и реализованы государственные программы по борьбе с бедностью.

Поддержку малого и среднего предпринимательства в странах ЮВА банк финансировал, в том числе с использованием инструментов микрофинансирования на принципах шариата для малоимущих слоев населения.

Разработка и финансирования проектов в области образования и здравоохранения в странах ЮВА осуществляется ИБР в соответствии с Целями развития тысячелетия (Millennium Development Goals), к достижению которых стремится каждая из стран региона.

Важнейшим стратегическим направлением деятельности ИБР в странах ЮВА является повышение уровня образования и профессиональной подготовки мусульманской части населения, что подтверждает стремление банка к трансформации исламской экономики в экономику, основанную на знаниях.

Основные проекты в этой сфере были инициированы и разработаны дочерней структурой ИБР –  Исламским исследовательским и учебным институтом.

Реализация образовательных программ и программ профессиональной подготовки кадров позволили многим странам ЮВА снизить уровень безработицы, повысить производительность труда. 

В сельскохозяйственном секторе стран ЮВА проекты, финансируемые ИБР, ориентированы на повышение урожайности основных сельскохозяйственных культур, защиту почвы от эрозии, развитие халяльного животноводства, мелиорацию засушливых земель и др. Наиболее крупные проекты в этой сфере были реализованы в Малайзии, Индонезии, Лаосе, Камбодже, Таиланде и др.

В сфере науки и высоких технологий приоритетными являются проекты ИБР в области выработке национальной и региональной научно-технической политики, поддержка научно-технических исследований, внедрение новейших технологий для развития приоритетных секторов экономики.

Финансовая поддержка ИБР способствует развитию международной торговли и торгово-экономического сотрудничества стан ЮВА, которые вносит значительный вклад в развитие национальных экономик.

В качестве субрегионального финансового института ИБР разработал и претворил в жизнь ряд схем и финансовых инструментов по поддержке и стимулирования экспортно-импортных операций.

В частности, для финансирования внешнеторговой деятельности экспертами ИБР была разработана специальная программа инвестиционного депозита. Минимальный размер депозита составляет 250 тыс. долл. и принимается как от правительства, государственных учреждений, так и от физических лиц.

Кроме того, ИБР предоставляет экспортные кредиты, финансовые ресурсы для импортных закупок, создает страховые фонды, а также специализированные фонды по финансовой поддержке предпринимательской деятельности мусульман.

В частности, в 2016 г. ИБР выделил 200 млн. ринггитов и совместно с малазийским «SME Bank» создал фонд развития халяльной промышленности Малайзии.

Предполагается, что новый фонд будет способствовать развитию местной халяльной индустрии, продукция которой будет поставляться на внешние рынки, в том числе в соседние страны ЮВА.

ИБР финансировал создание информационных баз данных об экспортных возможностях и импортных потребностях стран ЮВА, о состоянии и перспективах развития их товарных рынков.

В рамках этих программ ИБР помогает странам ЮВА демонстрировать их товары на международных выставках, оплачивает издержки по перевозке выставочных экспонатов, содержание сопровождающего их персонала и др.

Дочерняя структура ИБР «Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов» осуществляет страхование от коммерческих и некоммерческих рисков, в том числе от риска неуплаты по экспортным поставкам и возврату валютной выручки.

В целях увеличения финансирования для наименее развитых стран ЮВА банк открывает специальные счета (Special Assistance Account), которые имеют более льготные условия обслуживания.
 
Роль ИБР в становлении исламского банкинга в странах ЮВА

Создание ИБР и его динамичное развитие дало толчок формированию мирового рынка исламских финансов. В настоящее время в 90 странах мира созданы и функционируют более 500 банковских и финансовых организаций с совокупными валовыми активами более 2 трлн. долл.[5] Количество пользователей услугами исламского банкинга оценивается в 1,6 млрд. человек.

При участии ИБР во многих странах ЮВА сформировался значительный исламский сектор в финансовой и банковской сфере. Наибольшее развитие исламский банкинг получил в Малайзии, Индонезии, Брунее и Сингапуре.

Малайзия

Одним из крупнейших в мире центром исламских финансов стала Малайзия,[6] на долю которой в 2016 г. приходилось около 14% всех активов исламского банкинга.

Первым исламским финансовым учреждением в Малайзии был «Фонд паломников» («Lembaga Tabun Haji»), созданный правительством в 1969 г. с целью организации помощи верующим накапливать средства на хадж, не нарушая религиозные нормы.

В 1983 г. в Малайзии был принят первый в мире «Закон об исламском банкинге» (государственный акт № 276), установивший правила функционирования исламских финансовых институтов, положивщий начало формированию двухкомпонентнойфинансовой системы. С тех пор в стране исламская банковская система функционирует параллельно с традиционной.

В том же году на территории страны начал свою деятельность первый исламский банк – «Islam Malaysia Berhad» (BIMB).

В 2002 г. Малайзия стала одним из основателей Исламского совета по финансовым услугам и предложила международным исламским организациям открыть в стране свои штаб-квартиры и операционные центры, что дало дополнительный импульс развитию исламского банкинга в Малайзии.

С целью превратить Малайзию в общепризнанный региональный и мировой центр исламских финансов в 2000 г. правительством был разработан и принят «План развития исламского финансового сектора» на период 2001–2010 гг. План был успешно реализован.

В результате, в настоящее время в Малайзии функционирует 35 исламских финансовых институтов, в том числе 18 исламских банков - 12 местных и 6 иностранных.[7] По всей стране эти исламские учреждения имели 138 отделений.

Совокупные активы исламских банков в 2015 г. оценивались в 680 млрд. ринггитов или 22,4% от всех активов банковской системы Малайзии. Сумма вкладов населения, соответствующих нормам исламского права превышала 100 млрд долл.

Наиболее динамично исламская банковская деятельность развивается на острове Лабуан, который является оффшорной зоной Малайзии с льготным налоговым режимом. 

Кроме того, Малайзия является мировым лидером по выпуску и торговле суверенными и корпоративными сукук. Первая эмиссия трастовых сертификатов сукук-иджара была осуществлена в 2002 г. За счет выпуска этих ценных бумаг правительству страны удалось привлечь 600 млн. долл.

В 2014 г. объем продаж исламских облигаций в Малайзия составил 13,8 млрд. долл. – больше, чем в Саудовской Аравии (9 млрд. долл.) и в США (500 млн. долл.). В 2017 г. Малайзия разместила на рынке суверенных сукук на общую сумму 7,7 млрд. долл. (данные на август месяц).

Одной из финансовых новаций в Малайзии стала эмиссия этических, социально-ответственных сукук, выпуск которых предназначен для благотворительных целей и решение социальных проблем.

Этот новый финансовый инструмент в наибольшей степени отвечает основополагающим принципам, провозглашенных Кораном, где в частности сказано – «любое достояние должно использоваться на благо общества…».

Местные и иностранные инвесторы могут покупать и продавать традиционные и исламские долговые инструменты на фондовых площадках и на внебиржевых рынках.

Малайзия остается крупнейшим рынком исламского государственного долга, на долю которой в 2017 г. приходилось 43% всего объема обращающихся суверенных сукук.[8]

Еще одним новым уникальным исламским финансовым продуктом в Малайзии стал проект по созданию исламской инвестиционной платформы.

Центральный банк Малайзии в 2015 г. поддержал инициативу консорциума 6 крупнейших исламских банков по созданию «платформы инвестиционного счета» (Investment Account Platform, IAP).  

Новый финансовый инструмент представляет собой интернет площадку, на которой в режиме реального времени клиенты смогут разместить свои деньги или привлечь финансовые средства в соответствии с исламским правом.

Функционирование инвестиционной платформы позволит инвесторам более оперативно находить и привлекать финансовые ресурсы для реализации национальных проектов развития.

Динамично растущая сфера исламских финансов имеет значительный потенциал. Согласно генеральному плану развития банковского сектора Малайзии к 2020 г. доля исламского банкинга может увеличится до 30% от общих активов финансового сектора.

Индонезия

Среди мусульманских стран мира по численности мусульманского население первое место занимает Индонезия. Однако исламский банкинг в этой стране до последнего времени не получил должного развития. Исламские финансовые активы составляют лишь небольшую часть от общей финансовой индустрии страны.

Такое отставание объясняется тем, что во время правления Президента Сухарто в Индонезии продвижение исламских финансов, как и любое другое проявление исламизма в стране, связывалось с радикализмом и экстремизмом и соответственно имело определенные законодательные ограничения.

Поэтому исламские финансовые институты стали создаваться в Индонезии позже чем в других исламских странах региона. Первый исламский банк «Muamalat» начал функционировать в Индонезии лишь в 1992 г.

В 1999 г.  Банку Индонезии было разрешено использовать основные исламские финансовые инструменты в рамках существовавшей денежной-кредитной и банковской системы.

Позднее с целью расширить индустрию исламских финансов Центральный банк Индонезии одобрил изменения в законодательство, позволявшее местным банкам использовать исламские инструменты валютного хеджирования. Данное изменение было согласовано и утверждено решением Национального шариатского Совета Индонезии.

Эти новации позволяли как исламским, так и обычным банкам осуществлять отсроченную продажу иностранной валюты по схеме «Муаввада», которая является исламской альтернативой традиционным инструментам хеджирования.

Новые правила облегчили проведение экспортных и импортных платежей, платежей по сделкам с исламскими облигациями сукук в иностранной валюте, платежей за хадж и иные коммерческие сделки.

Эта мера укрепила доверие мусульманских инвесторов и позволила клиентам, придерживающихся шариатских принципов, снизить рыночные риски банковских и финансовых операций.

Внедрение данных инструментов хеджирования гарантировало, что они не будут использоваться для проведения спекулятивных операций.

Положительные изменения в валютном регулировании дало импульс динамичному росту исламских финансовых институтов. Активы исламского банковского сектора Индонезии в 2009 г. составляли 67 трлн рупий, в 2010 г. – 100 трлн. рупий, в 2016 г. превышали 350 трлн рупий. На индонезийские исламские банки приходилось около 5% от общих банковских активов Индонезии.

Индонезия, как крупнейшая в мире мусульманская страна, имеет существенный потенциал развитии исламских финансов. С целью превратить Индонезию в крупный региональный и мировой исламский финансовый центр в 2016 г. правительством был разработан и принят «Национальный план развития исламской финансовой индустрии» на период 2016–2025 гг.

Правительство Индонезии намерено добиться прорыва в этой сфере путем мобилизации исламских благотворительных фондов, повышения эффективности функционирования национального фонда хаджа, привлечения в страну крупнейших мировых исламских банков.

Планируется кардинально обновить существующую, нормативную-правовую, надзорную и налоговую базу регулирующую функционирование исламских финансов.

Предполагается модернизировать ИТ-инфраструктуру, внедрять инновационные модели бизнеса, включая новые технологии, ориентированные на диверсификацию исламских финансовые услуг.

Реализация плана позволит создать современную, развитую инфраструктуру межбанковского рынка, рынка ценных бумаг, рынка производных финансовых инструментов (деривативов) для исламских финансовых организаций.

При этом правительство Индонезии намерено увеличить долю суверенных среднесрочных и долгосрочных сукук в общем объем эмитируемых облигаций с 13% в 2016 г. до 50% к 2025 г.[9]

Опираясь на основные положения «Национального плана развития исламской финансовой индустрии» строят свою долгосрочную стратегию крупнейшие исламские банки Индонезии.

В частности, один из государственных исламских банков «Bank Negara Indonesia (BNI Syariah)» с активами в 32 млрд. долл. планирует в ближайшие годы увеличить их стоимость на 50%, в том числе за счет расширения спектра халяльных услуг по финансированию торговых сделок.

 Предполагается также увеличить филиальную сеть банка, открыть 10 новых филиалов и 28 дополнительных офисов, в том числе на острове Бали и на Калимантане.

Бруней

Из стран ЮВА к крупным исламским финансовым центрам следует отнести Бруней. В Брунее, как и в Малайзии исламская банковская система функционирует параллельно с традиционной.

При этом доля исламских финансов в общем объеме активов финансового сектора превышала 50% и была самой значительной среди других стран ЮВА.

После того как в конце 2013 г.  два крупнейших исламских банка страны «Perbadanan Tabung Amanah Islam Brunei» (TAIB) и банк «Islam Brunei Darussalam» (BIBD) объявили о слиянии их консолидированные активы возросли до 8,3 млрд. долл. Соответственно доля объединенного банка в общем объёме банковских активов страны составила 41%.[10]

Темпы роста числа исламских банков, увеличение их активов и пользователей их финансовых услуг говорит о своеобразной экспансии исламских финансов на мировом рынке капитала и на финансовых рынках отдельных стран мира.

В ближайшие перспективе следует ожидать увеличения уровня капитализации исламских банков, повышения эффективности и эластичности их функционирования, появление новых исламских финансовых институтов и новых финансовых инструментов и др.

В период до 2020 г. активы исламских финансовых институтов увеличатся примерно до 3 трлн. долл.

Учитывая затянувшиеся кризисные явления в традиционном банковском секторе, можно предположить, что исламский банкинг в перспективе может значительно расширить свои позиции в мировой финансовой сфере, в том числе за счет мусульманских стран ЮВА.

 
 [1] Андрианов В.Д. Особенности деятельности Исламского банка развития, Внешэкономбанк, 2012 г.

[2]Islamic Development Bank, https://www.isdb-pilot.org/

[3] Еще в Средневековье мусульмане активно использовали сукук (множественное число от арабского слова «сакк»), в качестве юридического документа, договора, расписки, квитанции, представляющих собой финансовые обязательства, возникающие в процессе, обмена, торговли и других видов коммерческой деятельности. Сукук - аналог европейскомучеку или векселю.

[4] «Sovereign Sukuk issuance gains momentum, with new players entering the market», Moody's Investors Service, December, 2017.

[5]Islamic Financial Services Industry Stability Report, 2017.

[6] Ислам проник в Малайзию еще в XIII веке.  В последующие века эта религия стала занимать доминирующее положение в стране.  Согласно 160 статьи ныне действующей Конституции Малайзии, все этнические малайцы при рождении признаются мусульманами.

[7] Банк Негара Малайзия The Financial Stability and Payment Systems Report 2016.

[8] «Институт фондового рынка и управления», 4 января 2018 г.[9] Ассоциация Исламских Финансов, 25 августа 2016 г. MuslimEco.ru[10] The Banker, Top 500 Islamic Financial Institutions, 2015
/ Мнение автора может не совпадать с позицией редакции /